Финансовая отчетность

Вложения в недвижимость – ответственное решение, которое требует взвешенного и грамотного подхода. Важно понимать общую рыночную ситуацию и знать, какую компанию ты планируешь взять в партнеры по строительству будущего дома, насколько она финансово устойчива, как строит бизнес и можно ли ей доверять?

Алексей Ефремов, вице-президент по финансам и экономике:

«2019 год – время масштабных изменений в законодательном регулировании строительной отрасли. Как участники рынка приспособятся к новым правилам игры, увидим в ближайшее время. Но некоторые базовые принципы остаются неизменными в любом случае. Например, в группе риска всегда будут в первую очередь те компании, которые ведут высокорискованную финансовую политику, плохо просчитывают экономику проектов.

Опыт и репутация – это то, что нарабатывается годами. Группа RBI работает на рынке 25 лет, и наша консервативная финансовая политика позволила нам успешно пережить всевозможные экономические кризисы и работать в любых рыночных условиях. Важно, что при этом мы открыты, ведем деятельность прозрачно, с основными показателями нашей финансовой отчетности всегда можно ознакомиться в открытых источниках.

Посмотрим на последние показатели Группы RBI по отчетности МСФО. Это данные за календарный 2018-й год. Одним из ключевых показателей финансовой устойчивости девелопера традиционно считается объем его кредитной нагрузки, а также собственных средств и ликвидных активов. В 2018 г., согласно данным отчетности, соотношение заемных средств и собственного капитала[1] у Группы RBI составило всего 0,55. То есть на каждый собственный рубль, вложенный в проект, компания привлекла 55 копеек заемного финансирования.

Это показатель, который говорит о надежности застройщика. Нормальным для рынка является соотношение 1:1, когда размер заемных средств равен величине собственного капитала. Приемлемым – когда заемный капитал втрое превышает собственный. Мы вкладываем в стройки много собственных средств, тем самым гарантируя реализацию всех проектов в запланированные сроки, в независимости от кризисных явлений в экономике.

Важные индикаторы финансового здоровья компании – показатели ее прибыльности и рентабельности капитала. В 2018 г. объем выручки компании вырос с 12 176 млн. до 14 215 млн. рублей по сравнению с предыдущим календарным годом, валовая прибыль – с 2 930 млн. до 4 111 млн. рублей. В 2018 г. компания продала 80 тыс. кв. метров жилья и апартаментов, заключив 1 500 сделок. С учетом прибыли за 2018 г. рентабельность капитала[2] составила 18% – это высокий показатель.

Стоит обратить внимание и на графу «Объем доступной ликвидности» – это денежные активы компании, аккумулированные на банковских счетах. В 2018 г. они составили 4 196 млн. рублей – в 2 раза больше, чем за предыдущий календарный год. Нашу финансовую стабильность подтверждает и наличие сразу нескольких крупнейших банков-партнеров, кредитующих проекты компании, – это «Сбербанк», ВТБ и банк «Санкт-Петербург».

[1] Соотношение заемных средств и собственного капитала = Кредиты / (Собственный капитал + Займы от акционеров)

[2] Рентабельность капитала = Чистая прибыль / (Собственный капитал + Займы от акционеров)

Показатели Группы RBI по отчетности МСФО

Консолидированный отчет о финансовом положении

Активы, тыс. руб.2015201620172018
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ:
Недвижимость на стадии строительстван/д10 212 6819 974 9156 009 492
Недвижимость предназначенная для продажин/д4 175 3183 131 2622 157 441
Авансовые платежи строительным компаниям неттон/д1 387 4661 141 1181 170 431
Займы выданныен/д50 11261 800
Прочая дебиторская задолженность неттон/д219 335203 386164 010
Краткосрочные инвестициин/д142 733
Денежные средства и их эквиваленты
(наличные деньги в кассе и остатки на счетах в банках, включая депозиты)
926 2661 569 7402 096 0714 196 143
Итого, оборотные активы14 222 03917 564 54016 739 59714 910 249
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ:
Основные средства нетто182 717189 856195 610250 310
Отложенные налоговые активы (отложенная сумма налогов, образованная за счет расхождений методики начислений в налоговом и бухгалтерском учете и различий между российскими и международными стандартами учета)919 197631 560915 9581 153 069
Итого, внеоборотные активы 1 101 914821 416 1 111 5691 403 379
Итого, активы 15 323 95218 385 956 17 851 16616 313 628 
Акционерный капитал и обязательства, тыс. руб.2015201620172018
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ:
Уставный капитал130
Эмиссионный доходн/д568 476851 504631 480
Нераспределенная прибыльн/д482 9501 367 4862 554 603
Резерв пересчета валютн/д292 791291 687
Неконтролирующие долин/д593 164896 2021 391 224
Итого, собственный капиталн/д1 937 3813 406 8794 577 437
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Долгосрочные кредитын/д872 0641 746 2651 241 072
Долгосрочные займы от акционеровн/д423 6281 024 3041 620 757
Отложенные налоговые обязательства379 063208 781372 443744 710
Прочие долгосрочные обязательстван/д149 94419 98756 000
Итого, долгосрочные обязательства2 070 4521 654 4173 163 0003 662 539
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Авансы полученные по основной деятельности (краткосрочные) (денежные средства, полученные от покупателей квартир)8 343 17410 015 1828 665 2595 516 235
Кредиты и займы (краткосрочные) (краткосрочные кредиты, полученные от банков и юридических лиц)221 345596 3796 2781 304 163
Краткосрочные займы от акционеровн/д2 779 2391 377 739307 006
Торговая и прочая кредиторская задолженностьн/д328 033668 623796 499
Резервын/д1 075 326563 388149 749
Итого, краткосрочные обязательства 9 236 935 14 794 15711 281 2878 073 652
Итого, акционерный капитал и обязательства 15 323 952 18 385 95617 851 16616 313 628

Примечание: н/д означает, что в 2015 году эти показатели не выделялись в качестве отдельных статей, а входили в состав более крупных статей.

Консолидированный отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе

Баланс, тыс. руб.2015201620172018
Выручка от реализации6 359 2508 940 378 12 176 50014 215 310
Себестоимость реализованной продукции-4 933 506-6 732 315-9 243 041-9 475 078
Резерв под уменьшение стоимости до чистой возможной цены продажи
н/д- 19 038н/д629 230
Валовая прибыль 1 425 744 2 208 063 2 933 4594 111 002
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы776 787-1 121 159 1 379 638-1 382 504
Убыток от обесценения--19 038-
Прочие операционные доходы/расходы44 194-26 010  -125 284-64 775
Прибыль от операционной деятельности 604 763 1 041 8561 428 5372 663 723
Прибыль от курсовых разницн/д157 599121 432-126 973
Изменение справедливой стоимости производных финансовых инструментовн/д-50 544292
Процентный доходн/д107 457132 986202 272
Финансовые расходы54 984-54 432-131 878-1 112 407
Прибыль до налогов на прибыль 659 7471 201 9361 551 3701 626 615
Расход/доход по налогу на прибыль7 559-179 519-328 644-452 593
ПРИБЫЛЬ ЗА ГОД 667 3061 022 4161 222 7271 174 022
Прочий совокупный доход за вычетом налога на прибыль 
Эффект пересчета в валюту представления отчетностин/д468 77549 133
ИТОГО СОВОКУПНЫЙ ДОХОД/УБЫТОК ЗА ГОД 1 491 1911 271 8601 174 022